Как память влияет на экономические решения

Человек формирует представления о будущем, опираясь на прошлое, и то, какой прошлый опыт он использует, определяется памятью. Два человека, обладающие примерно одинаковым опытом и находящиеся в одинаковой текущей ситуации, могут сформировать разные ожидания просто потому, что их прошлый опыт по-разному доступен им в их воспоминаниях.

Легкость, с которой люди могут извлечь из памяти воспоминания, – один из показателей, использующихся в психологии для оценки когнитивных способностей и эффективности памяти. Этот показатель называется беглостью припоминания, или беглостью извлечения воспоминаний, – recall fluency, RF. Это не «архив» памяти и не ее точность, а ее «поисковик».

Индивидуальные различия в легкости извлечения воспоминаний определяют, насколько сильно это прошлое влияет на ожидания и последующие решения людей. Память выступает самостоятельным, экономически значимым фактором, который через механизм избирательного воспоминания формирует различия в финансовом поведении людей даже с одинаковым уровнем IQ и образования, показали в недавнем исследовании профессор экономики Гарвардского университета Андрей Шлейфер и его соавторы.

Как измеряют память

Исследователи использовали данные лонгитюдного опроса Health and Retirement Study (HRS), который проводится с 1992 г. Мичиганским университетом на основе репрезентативной выборки из более чем 20000 американцев старше 50 лет. Примерно раз в шесть лет в исследование включается новая когорта, а за респондентами ведется наблюдение вплоть до их смерти.

В ходе опроса у респондентов измеряют в том числе уровень RF с помощью нескольких заданий. Например, человеку дают список из 10 слов, и он должен воспроизвести их сразу после прочтения и через пять минут; или просят в течение минуты назвать как можно больше животных.

Подобные задания позволяют оценить беглость припоминания в практически идеальных условиях, так как не требуют какого-либо определенного уровня образования, запаса знаний об окружающем мире (используемые слова общеупотребительны), применения правил или логических рассуждений.

Во время опроса HRS также выявляются ожидания респондентов относительно вероятности:

• роста фондового рынка в следующем году,
• роста цен на жилье в регионе проживания в следующем году,
• а также вероятности прожить еще более десяти лет.

Кроме того, в HRS фиксируются решения респондентов, связанные с этими ожиданиями:

• вкладывались ли они в акции за последние два года,
• приобретали ли новое жилье за последние два года,
• планируют ли продолжать работать после достижения 70 лет.

Шлейфер и его соавторы объединили все эти данные – показатели памяти, ожидания и решения – в общей сложности почти 35000 респондентов десяти волн опроса (2002–2020 гг.).

Первое, что обнаружили авторы: показатель RF – беглости припоминания – оказывается достаточно устойчивой индивидуальной характеристикой. Она ухудшается с возрастом человека (один и тот же респондент участвует в нескольких волнах опроса в разные годы), но различия между людьми сохраняются. И они не связаны с IQ, образованием, доходом, возрастом, полом, семейным положением и другими характеристиками, которые авторы специально контролируют.

Память и ожидания

Люди с лучшей памятью более оптимистично смотрят на будущее, обнаружили исследователи. Но более оптимистичные ожидания необязательно более точные.

Те, кто обладает более высокой беглостью припоминания, в целом оптимистичнее оценивают будущий рост доходности акций, рост стоимости собственного жилья, ожидаемую продолжительность своей жизни и трудовой активности. Если перейти от нулевой RF к средней, эффект прошлого опыта на убеждения о рынке акций вырастает примерно в семь раз, а для верхнего квартиля RF – в девять раз. Для цен на жилье эффект увеличивается на 70–85%, для ожидаемой продолжительности жизни – на 50–60%. 

Влияние памяти не ограничивается только ожиданиями: обладающие более высоким уровнем RF чаще инвестируют в фондовый рынок, чаще покупают жилье и чаще планируют работать после 70 лет.

В то же время у таких людей ожидания сильнее реагируют на изменение ситуации. Например, до кризиса 2008 г. общие для всех ожидания по фондовому рынку росли, после кризиса резко упали, затем начали восстанавливаться – у людей с высокой RF эти движения выражены значительно сильнее, чем у людей с низкой RF.

Авторы находят аналогичный результат и для рынка жилья. И для продолжительности жизни: текущее изменение в состоянии здоровья меняет ожидания относительно продолжительности жизни у людей с высокой RF сильнее, чем у людей с низкой.

Все это означает, что человек с высокой RF необязательно всегда просто «более оптимистичен»: скорее, он сильнее реагирует на то, что происходит вокруг него. Когда окружающая информация указывает на плохой исход, его ожидания сильнее смещаются в сторону плохого исхода, и наоборот.

Как память влияет на убеждения

Когда человек думает о вероятном будущем, он извлекает из памяти прошлый опыт. Текущая ситуация выступает в качестве сигнала, который запускает поиск похожих воспоминаний. Но из памяти можно извлечь далеко не все. На то, что вспомнится, влияют три вещи:

• частота опыта,
• его сходство с текущей ситуацией,
• интерференция – конкуренция разных воспоминаний.

И RF становится параметром, который характеризует эффективность этого процесса.

У человека с высокой RF нужные воспоминания легче извлекаются и меньше блокируются другими воспоминаниями: когда появляется текущий сигнал, соответствующий прошлый опыт с большей вероятностью становится доступным и начинает участвовать в формировании ожиданий. Поэтому человек с высокой RF сильнее реагирует на происходящее – свежая информация и недавние события сильнее влияют на его убеждения, чем у людей с низкой RF.

Память работает как «поиск по подсказке», а высокая RF делает этот поиск более избирательным. Текущее событие выступает как подсказка, и у человека с высокой RF оно легче вытаскивает из памяти прошлые похожие эпизоды, на основе которых он строит прогноз. У человека же с низкой RF больше конкурирующих воспоминаний, текущий сигнал вязнет в них и его влияние размывается, поэтому их убеждения сильнее привязаны к среднему опыту.

Речь не о том, что люди с высокой RF лучше обрабатывают любые новости. А о том, что их память сильнее модулирует убеждения через текущий сигнал. Это может вести к завышенной значимости недавних событий при оценке будущего и к более выраженным циклам оптимизма – пессимизма.

Еще на эту тему

Ловушки памяти: почему так сложно оценивать новые риски

И здесь возникает парадокс, выявленный авторами. Они разделяют прошлый опыт на опыт, непосредственно относящийся к рассматриваемой области, и опыт из других областей. Два события могут быть объективно совершенно разными, но при этом ощущаться похожими эмоционально. И у людей с высокой RF реакция на нерелевантный, но эмоционально схожий опыт сильнее.

Исследователи используют данные о здоровье и социально-экономическом положении респондентов в детстве, взятые из того же опросника, и смотрят, связаны ли эти характеристики с последующими ожиданиями относительно фондового рынка и цен на жилье.

Казалось бы, какая связь между состоянием здоровья в детстве у респондента возраста 50+ и его актуальными ожиданиями относительно динамики рынка акций? Прямой связи, конечно, нет, но, например, плохое здоровье и плохая ситуация на фондовом рынке могут ассоциироваться с ухудшением жизненных обстоятельств. Если именно такое сходство определяет, какие воспоминания извлекаются, тогда прошлый опыт из одной области действительно может влиять на прогнозы в другой. И эта связь оказывается сильнее у людей с высокой RF.

Когда человек извлекает из памяти событие, относящееся к той же предметной области, в которой он формирует собственные ожидания, он представляет себе будущее более оптимистично, если «сигнал», содержащийся в припоминаемом событии, сильнее. Так, человек более оптимистично оценивает будущую доходность акций, если вспоминает о росте рынка, или ожидает более высокого роста цен, если в памяти у него сохранились воспоминания о высокой пережитой инфляции.

В том случае, когда человек извлекает из памяти опыт, не относящийся к предметной области, в которой он формирует собственные ожидания, он действует на основе эмоций: будущее видится в более радужном свете, если извлеченный опыт представляется более позитивным; при воспоминании о негативном опыте возникает обратный эффект.

Получается, что «поисковик» памяти может использовать не только релевантный опыт, но и психологически схожий.

Еще на эту тему

Помнить не все: чем полезно забывание

Еще один результат – люди с высокой RF реже отвечают «я не знаю» на вопросы об их прогнозах динамики рынка, цен на жилье и ожидаемой продолжительности жизни. Это хорошо вписывается в общую картину того, как работает «беглость воспоминаний». Чтобы сформировать конкретное представление о будущем, человеку нужно каким-то образом его себе представить. Один из способов сделать это – извлечь из памяти подходящие прошлые эпизоды. Если извлечение затруднено, то у человека меньше материала, на основании которого можно сформировать конкретный прогноз, поэтому он чаще говорит «не знаю». Если же воспоминания извлекаются легко, то конкретный образ будущего возникает проще, и человек с большей вероятностью дает прогноз.

Однако это опять же не означает, что такой прогноз точнее. Он просто оказывается более конкретным и менее неопределенным.

Таким образом, более быстрый «поисковик» памяти не гарантирует более точного взгляда в будущее и необязательно ведет к лучшим решениям. Легкость извлечения воспоминаний скорее делает человека более чувствительным к собственному прошлому опыту и к текущим сигналам. Когда прошлый опыт хорошо подходит к новой ситуации, это может быть полезно; когда не очень – тот же механизм может вести к ошибочным выводам.